offene Fonds

Offene Fonds – Risiken für Anleger und Unterschiede zu geschlossenen Fonds

Offene Fonds (offene Investmentfonds) sind ein Konstrukt zur Geldanlage. Hierbei zahlt der Anleger Geld in einen Fonds ein und erhält im Gegenzug Anteilsscheine an diesem Fonds. Mit dem Kauf der Anteile wird der Anleger Miteigentümer am Fondsvermögen und hat einen Anspruch auf Gewinnbeteiligung und Anteilsrückgabe zum jeweils gültigen Rücknahmepreis.

Allgemeine Hinweise

Die Fondsanteile können bei Banken, freien Fondsvermittlern, im Börsenhandel, Finanzvertrieben oder auch durch Direktkauf bei einer Investmentgesellschaft erworben werden.
Der Fonds investiert dann einen Teil des angelegten Geldes nach vorher festgelegten Anlageprinzipien. Den dabei möglichen Anlageobjekten der Fonds sind kaum Grenzen gesetzt. Beliebte Anlageobjekte sind Immobilien, Aktien und Währungen.

Unterschiede zu geschlossenen Fonds

Im Gegensatz zu geschlossenen Fonds können die Anteile eines offenen Fonds grundsätzlich jederzeit verkauft bzw. gekauft werden (Ausnahme: bei geschlossenen Fonds möglich, soweit ein Zweitmarkt vorhanden ist).
Bei einem offenen Investmentfonds gibt es kein Emittentenrisiko, weil die Einlagen der Anleger (deren Fondsanteile) als Sondervermögen getrennt vom Vermögen des Emittenten verwahrt werden.

  • Risiken für Anleger

    Anlagestrategie
    Die Anlagestrategie des Investmentfonds geht nicht auf
    → der Wert der Anteile sinkt

    Aussetzung der Rückgabemöglichkeit
    Die Rückgabemöglichkeit für Anteilseigentümer kann durch die Kapitalverwaltungsgesellschaften ausgesetzt werden. Zu dieser Konstellation kann es kommen, wenn zu viele Anleger ihre Anteile zurückgeben wollen und die Liquiditätsquote dadurch unter ein bestimmtes Maß sinkt. Jetzt muss die Kapitalverwaltungsgesellschaft Positionen aus dem Anlagevermögen liquidieren.

    Dieser Vorgang kann gerade bei illiquidem Anlagevermögen (z.B. Immobilien) zu hohen Verlusten führen, da die Positionen unter Zeitdruck teilweise nur mit hohen Abschlägen verkauft werden können.
    → Wert der Anteile sinkt und kann nur mit zeitlicher Verzögerung realisiert werden

  • Kostenfreie Ersteinschätzung

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